Výnos 60-tisíc percent a potom kolaps. Ako turecký zázrak obral státisíce ľudí o miliardy
Turecko zažíva najväčší škandál na finančnom trhu v modernej histórii.
Turecká ekonomika v rukách autoritárskeho prezidenta Recepa Tayyipa Erdoğana sa dá v skratke opísať ako dlhodobé ekonomické diletantstvo. Kým na Slovensku sa stresujeme pri inflácii okolo štyroch percent, v Turecku sa aktuálne drží na úrovni 30 percent, pričom v roku 2022 presiahla 80 percent.
Ešte pred pár rokmi bol Erdoğan pevne presvedčený, že centrálna banka nemá proti vysokým cenám bojovať zvyšovaním úrokov, ale práve naopak. Do čela banky opakovane dosadzoval guvernérov, ktorí sadzby nezvyšovali, ale poslušne tlačili nadol. Výsledkom bola zdrvujúca inflačná špirála, z ktorej sa Turecko vymotáva dodnes.
V roku 2023 Erdoğan svoj experiment konečne vzdal a centrálna banka dostala voľné ruky. Základnú úrokovú sadzbu vyhnala z ôsmich až na 50 percent, pričom momentálne sa pohybuje na úrovni 37 percent.
Turci si medzitým zvykli, že ich úspory v domácich lírach rapídnou rýchlosťou strácajú hodnotu a klasické bankové vklady zďaleka nestíhajú inflácii. Hľadali preto úkryt, v ktorom by svoje úspory zachránili. Jedným z nich sa stali investičné fondy, ktoré sľubovali a aj doručovali rozprávkové zhodnotenie. Napríklad fond spoločnosti Tera v priebehu troch rokov zhodnotil aktíva o neuveriteľných 60-tisíc percent.
Podobné astronomické výnosy vykazovali aj ďalšie správcovské spoločnosti, pričom na vlne optimizmu sa viezli akcie malých a špekulatívnych firiem, ktoré následne potiahli nahor hlavné indexy na Borsa Istanbul. Boom tureckého akciového trhu prilákal státisíce ľudí, ktorí do fondov s dôverou vložili svoje celoživotné úspory. Bola to však len ilúzia.
Bublina spľasla a fondy zo dňa na deň prestali vyplácať peniaze. Regulátor, Rada pre kapitálový trh (SPK), v septembri nariadil likvidáciu 131 investičných fondov spadajúcich pod sedem správcovských spoločností. Polícia začala zatýkať a vyšetrovať rozsiahle podvody. V pasci ostalo viac ako 455-tisíc investorov, škody sa šplhajú v prepočte na 16 miliárd eur.
V tureckých médiách sa hovorí o obrovskom škandále a Ponziho schéme, hoci toto označenie nie je úplne presné. Nešlo len o obyčajnú investičnú pyramídu, ale o sofistikovanú manipuláciu s finančným trhom, na ktorej profitovali manažéri fondov, politici a ich rodinní príslušníci.
